媒体称我国为海外收购已交学费2000亿
本报记者 济川
% Q- G) \1 }5 w4 S8 g5 q+ Vwww.xmjeep.com厦门越野联盟* P7 e( Q$ v: ?% @
2008年，全球金融海啸年，也是中国海外投资减值年。你可以去憎恨它，因为损失惨重；你也可以感激它，因为教训珍贵。
3 N3 f! S2 j, G7 Pwww.xmjeep.com
+ E/ B3 n) g; m& W8 p2 ywww.xmjeep.com 曾几何时，1.8万亿美元外汇储备让国人豪情万丈，金融大国崛起的历史时刻或隐或现。在减少贸易顺差的号角声中，踏着“走出去”的惊涛骇浪，那些匆忙“赶海”的“资本家们”，在亏掉了手中70%的真金白银之后猛然醒悟，轰轰烈烈的海外收购快速鸣金收兵。仔细一算账，我们付出的学费早已超过2000亿元。损失让人心痛，教训弥显珍贵。甚至有人认为，应该感谢金融危机的及时爆发，否则海外收购的损失将是一个天文数字。
0 r1 v* S( S5 J) r! ~6 r$ }/ |" t1 U. `
补办完“身份证”的中投公司羞涩地亮出了60亿美元的浮亏；两拓合并失败后，中铝公司的80亿美元亏损毫无遮挡；中国平安(27.57,0.00,0.00%,吧)没有施行它那1500亿元庞大的融资计划，但157亿元的亏损计提已经完成；QDII没肩负中国人海外淘金的使命，1120亿元投资，已现600亿元的浮亏。如果接着往下算，今年海外收购的损失肯定越过2000亿元。2000亿学费得来的教训是一切都在掉转船头。 r" ]7 Y" }* K5 S6 i |- ~( r
, ` ^) p" t. b' \0 A4 a( |# u
金融收购急踩“刹车”
, e/ }7 r- A3 B% j3 M9 h& O4 `3 K, Q厦门越野联盟% `; K* w; v2 W/ L3 @# f$ j4 d. g
2008年12月3日，中国2000亿美元主权财富基金中投公司董事长楼继伟在香港表示，在投资摩根士丹利和黑石集团而损失60亿美元之后，海外金融机构已经不敢再投，而非金融产业公司还可以投资。
4 S5 R$ I/ [3 Gwww.xmjeep.com- g5 |" x3 F- b- O
中国平安去年底和今年初在二级市场购入约1.13亿股富通集团股票，2008年6月26日又参加闪电配售增持750万股，共计持有1.21亿股，合计成本为人民币238.38亿元。由于比利时富通集团爆发财务危机导致股价暴挫，手持富通股票的中国平安投资浮亏超过157亿元。平安由此宣布放弃收购富通集团的计划。5 C! U( Q) V* ~- V5 I2 C1 o% O
6 I5 Y2 k4 ]. H9 m& X0 ^
去年9月中旬，中国首个股票型QDII南方基金全球精选火爆发行，当天被抢购一空，此后华夏、嘉实和上投摩根分别发行的QDII均受到内地投资者的追捧。一年后的QDII却出现巨额亏损。10只基金没有一只净值超过1元。规模最大的4只基金，浮亏分别为48.2%、62.7%、56.7%、47.4%。2 V2 X0 L& M9 Z5 i# z# }
2 S8 G$ \) ~# B+ P
有人把它们称为中国海外投资的“三大败笔”，但它们也昭示着海外金融资产收购的巨大风险。
! w: E" ]- A) b4 t, ?% s; A* J0 q; o- c8 @ f
招商银行(12.91,0.00,0.00%,吧)斥资193亿港币对香港永隆银行的收购已经完成，停牌中的永隆银行无法显现招行的损失，但收购的期望值已经变化。
0 U# T: d7 T" `. {' X, w厦门越野联盟www.xmjeep.com+ o- b8 E( u! }4 ^) b. K0 v) L S
对于更多的金融企业来说，海外之行变得越来越小心翼翼了。
3 ?* V K8 t) y k, \4 B7 E# E# k+ v3 E! w+ s! D$ L
中国人寿高层近日透露，公司手中持有45亿美元现金，尚未做出任何海外战略投资。
. k, f6 N" ], z v, G
* S4 |% t- p( K5 b6 @! S 资源收购谨慎行事% T% I4 _, ^2 }
" i- z! j( ?2 _1 o4 L0 t
12月15日，中石化集团今年最大一笔海外收购获国务院批准。中石化出资130亿元人民币收购加拿大TYK公司。该公司石油资产仅次于叙利亚。分析人士认为，此举意味着中国海外收购的步伐没有停止，但目标已经明确，资源性公司的收购将是重点。2 d1 H# d$ S' ?( b+ ^' E
, J3 Z2 | t$ j- kwww.xmjeep.com 本报12月1日《两拓合并失败，中国为何交900亿学费》的评论似乎激起相当多知识人士的共鸣。人们对于中铝公司(中国中铝母公司)投资力拓140亿美元浮亏80亿美元有些难以接受。也有人说这是中投为阻止两拓合并，维持中国钢铁产业链条而委托中铝做出的重大投资。对于拥有铁矿石、煤炭、铝土矿资源的力拓而言，中铝的出手也许有些早，但投资方向没有错。中铝方面也曾表示，不排除增持力拓的可能。厦门越野联盟; n/ ]. o" A& x! V. }6 _
厦门越野联盟0 N% J/ a/ A: D0 z
对于金融产业而言，错误的投资可能会血本无归，而对于资源类产业，“买你缺少的东西，永远不会错。”
" A( s: t4 |. x4 O厦门越野联盟
9 ^4 y d: X2 z9 R% {9 y) {# G* C 2008年，中钢对澳大利亚Midwest公司的敌意收购为中国企业开了一个好头。这个获得《Finance Asia》(亚洲金融)和《Assets》(财资杂志)2008年度“最佳并购交易”和“最佳交易”的并购案，为中钢高层的战略思维、专业判断和执行能力打了高分。7 h* X7 Q" e8 ?# Q
6 n/ P$ Q# j) E 中钢国际贸易合作部一位高层愿意跟记者谈这次收购的经验与心得，中钢以13.6亿澳元(9.02亿美元)收购澳大利亚企业Midwest仍称得上一项具有开创意义的交易。这是中国企业首次在澳大利亚进行的恶意收购，也是国有企业所开展的首次恶意收购。
0 H1 c; y" N4 K; k& G1 s6 ?厦门越野联盟
8 ?" H- [9 M- U% f5 y 紫金矿业(4.82,0.00,0.00%,吧)一位高层告诉记者，“中国公司海外矿业投资总体上还是要谨慎行事。要考虑所在国的政治、经济、文化等方面的因素。开发矿山还要考虑当地的基础设施、物资供应等因素。目前，国内外的不少矿业公司估值已经很低，紫金矿业也已经准备用10亿元进行股权投资。不过，何时出手现在还不好说。”( P6 d! L7 O { s' `
% [# _8 d5 ?- N- F. s: A厦门越野联盟 是否到了抄底时机4 o, k* n4 D, a0 a* m
: s$ u9 z% O3 _! L; y! c0 w9 T
“中国企业海外抄底的时候来了吗？”厦门越野联盟" K( E$ e# n6 ]% `
% j' X1 K+ D, ^9 ? 在第四届环渤海钢铁市场论坛上，北京科技大学教授赵晓对本报记者的提问给了一个明确的回答：“目前不是中国企业走出去最好的时候。打一个比方，1998年亚洲金融危机是1米高的海啸的话，这次全球金融危机就是100米高的海啸，深不见底。中国企业如果要做海外并购，最好投资资源类公司的股权。”
' p, w: x9 g. s" o! C9 g
: I9 Y2 j* }+ i# u- {2 _/ g. N 中国矿山冶金协会理事长邹健表示，中国海外矿山收购要注意风险，避免相互恶性竞争，抬高收购价格。此前，中国海外已收购的矿山估计要到2010年左右才会向国外提供矿石。, d) h# |0 h: {2 L1 H- _
1 u& S3 k- g1 h3 [, p0 W* T厦门越野联盟 不过也有分析人士认为，中国企业的海外资源收购应该着眼于长远发展，而不仅是眼前的浮亏与浮盈。中国企业应该为下一轮经济周期来临做好准备了。
